Excel pour la finance

1. Calcul de la valeur acquise par la formule des intérêts simples..........................4
2. Calcul de la valeur actuel e par la formule des intérêts composés.....................6
4. Calcul du nombre de périodes de capitalisation..................................................11
5. Calcul du taux effectif..........................................................................................16
6. Calcul de la valeur acquise par une suite de versements égaux......................20
8. Calcul de la valeur des versements....................................................................24
1 - Calcul de la valeur acquise par la formule des intérêts composés :
facilement ce calcul. Pour y accéder, on commence par cliquer avec le bouton gauche
catégorie de fonctions Finances la fonction VC.
Il y a 5 paramètres pour utiliser cette fonction. Les 3 premiers sont obligatoires et les 2
Taux périodique (i)
Nombre de périodes (n)
Mettre 0 ou laisser vide
Valeur actuelle (PV)
Facultatif (laisser vide ou mettre 0)
semestriellement ?
Solution :
VC(4%; 8; 0; -100; 0)
2 - Calcul de la valeur actuelle par la formule des intérêts composés :
Finances la fonction VA.
Il y a 5 paramètres pour utiliser cette fonction. Les 3 premiers sont obligatoires et les 2
Taux périodique (i)
Nombre de périodes (n)
Mettre 0 ou laisser vide
Valeur acquise (FV)
Facultatif (laisser vide ou mettre 0)
réponse finale soit positive, il faut plutôt entrer : VC(10%;15 ; 0 ;-8000;0)
Finances la fonction TAUX.
Il y a 5 paramètres pour utiliser cette fonction. Le premier, le deuxième et le troisième
sont obligatoires et les 2 restants sont facultatifs. Nous verrons leur utilisation dans
Nombre de périodes (n)
Mettre 0 ou laisser en blanc
Valeur actuelle (PV)
Valeur acquise (FV)
Facultatif (laisser en blanc ou mettre 0)
Remarque : La valeur acquise et la valeur actuelle doivent être de signe opposé.
capitalisation est trimestrielle?
Solution:
Excel TAUX(4 ; 0 ; -1000 ; 1120 ; 0) et Excel donnera la valeur de
4 - Calcul du nombre de périodes de capitalisation :
Finances la fonction NPM.
Il y a 5 paramètres pour utiliser cette fonction. Les 3 premiers sont obligatoires et les 2
derniers sont facultatifs. Nous verrons leur utilisation dans des chapitres ultérieurs.
Taux périodique (i)
Mettre 0 ou laisser en blanc
Valeur acquise (FV)
Valeur actuelle (PV)
Facultatif (laisser en blanc ou mettre 0)
Remarque : Les valeurs acquise et actuelle doivent être de signe opposé.
Au bout de combien de temps ce montant aura doublé? Combien de
faut savoir si la valeur acquise sur la dernière fraction de période se
calcule avec la formule des intérêts simples ou cel e des intérêts
5 - Calcul du taux effectif :
Les fonctions financières Excel TAUX.EFFECTIF et TAUX.NOMINAL permettent
sélectionne dans la catégorie de fonctions Finances la fonction TAUX.EFFECTIF ou
TAUX.NOMINAL selon le cas.
de périodes par année.
Quel est le taux effectif équivalent au taux nominal de 12%, capitalisation
semestrielle?
Quel est le taux nominal, capitalisation mensuelle, équivalent au taux
effectif de 10%?
paramètres pour utiliser cette formule. Les 3 premiers sont obligatoires et les 2 derniers
VC(TAUX, NPM, VPM, VA, Type)
Taux périodique (i)
Nombre de versements (n)
Valeur de chacun des versements (PMT)
Facultatif (laisser en blanc ou mettre 0)
0 si annuité de fin de période; 1 si annuité de début de période
Remarque : Le résultat sera de signe opposé à celui de VPM.
6%. Combien a-t-on accumulé immédiatement après le quinzième dépôt ?
Solution :
paramètres pour utiliser cette formule. Les 3 premiers sont obligatoires et les 2 derniers
VA(TAUX ; NPM ; VPM ; VC ; Type)
Taux périodique (i)
Nombre de versements (n)
Valeur de chacun des versements (PMT)
Facultatif (laisser en blanc ou mettre 0)
0 si annuité de fin de période; 1 si annuité de début de période
Remarque : Le résultat sera de signe opposé à celui de VPM.
Quel est le montant de la dette qui doit être remboursée par 12 versements
Solution :
La fonction Excel VPM (Valeur du paiement) permet de calculer la valeur du versement.
VPM(TAUX, NPM, VA, VC, Type)
Taux périodique (i)
Nombre de versements (n)
Valeur actuelle des versements (PV)
Valeur acquise des versements (FV)
0 si annuité de fin de période; 1 si annuité de début de période
Remarques :
Si on cherche la valeur du versement à partir de la valeur acquise, on donnera la
valeur 0 à PV.
Si on cherche la valeur du versement à partir de la valeur actuelle, on pourra
omettre la valeur de FV, par défaut, el e sera égale à 0.
La valeur de VPM sera de signe opposé à cel e de PV (ou FV).
qui sera remboursée par 12 mensualités égales. Quel sera le montant de
chaque mensualité
b) si la première échoit au moment de la signature du contrat?
Solution :
Avec la fonction VPM(0,8333% ; 12 ; -1000 ; 0 ; 0 ), on obtient
Avec la fonction VPM(0,8333% ; 12 ; -1000 ; 0 ; 0 ), on obtient
En déposant un montant d'argent chaque premier du mois du
janvier 2005. Si le taux mensuel est de 0,5%, quelle doit être la valeur du
Solution :
se fait comme suit :
TAUX(NPM, VPM, VA, VC, Type)
Nombre de versements (n)
Valeur des versements (PMT)
Valeur actuelle des versements (PV)
Valeur acquise des versements (FV)
0 si annuité de fin de période; 1 si annuité de début de période
Ici encore, il faudra porter un intérêt tout particulier aux signes de VA, VC et VPM.
périodique qui a permis cette transaction?
Solution :
NPM(TAUX, VPM, VA, VC, Type)
Taux périodique (i)
Valeur des versements (PMT)
Valeur actuelle des versements (PV)
Valeur acquise des versements (FV)
0 si annuité de fin de période; 1 si annuité de début de période
comme suit :
VA(TAUX ; NPM ; VPM ; VC ; Type)
Taux périodique de rendement désiré ou taux du
Nombre de coupons restants (n)
Valeur de chaque coupon (C)
Paramètre inutile ici
10 ans est émise le 15 juin 2001. Le taux d'intérêt obligataire est de 8%
capitalisé semestriel ement. Calculez le prix que doit débourser un
investisseur, en date du 15 juin 2001, de façon à obtenir un taux de
rendement par semestre de 6%.
Solution :
Le prix d'achat P et le taux de rendement périodique i sont reliés par l'équation :
Nombre de coupons (n)
Valeur du coupon (C)
Remarque : Il est important de souligner que les valeurs de C et R sont de même signe
alors que P sera de signe opposé.
taux obligataire de 10%. Quel est le taux de rendement semestriel si elle
Solution : Le taux de rendement semestriel est la valeur de i telle que
rendement périodique semestriel.