Analyse d'états financiers par ratios

Les données financières peuvent varier substantiellement d'une période à l'autre et d'une compagnie à l'autre. Pour rendre la comparaison plus facile, les ratios financiers ramènent les chiffres à leur plus simple expression, ce qui en facilite la lecture, et permettent une prise de décision plus rapide.

Selon les préférences du dirigeant, certains ratios peuvent s'analyser sur une base mensuelle, et d'autres, sur une base annuelle. Mais dans les deux cas, la comparaison avec le budget, la période cyclique équivalente de l'année antérieure et l'évolution mensuelle de l'année courante sont recommandées.

Certains dirigeants désirent comparer leurs statistiques financières avec celles d'autres entreprises du même secteur; il est important de mentionner que les ratios sectoriels sont rarement à jour et qu'ils représentent des moyennes plus ou moins représentatives à cause de la taille et du type spécifique d'activité de chaque entreprise. Cependant, si le p.-d.g. peut en obtenir des ratios valables, ils compléteront sa gamme de références. En général, toutefois, il est préférable de comparer sa performance avec soi-même, l'information obtenue étant plus pertinente.

Des ratios, il en existe plusieurs dizaines. Le dirigeant d'entreprise peut en faire une longue énumération à la lecture de manuels spécialisés ou en demandant à son banquier la liste de ceux qu'il utilise. Toutefois, le choix des ratios ne devrait répondre qu'à un seul critère : la pertinence de l'information obtenue. Une feuille remplie de ratios est impressionnante, mais les données ne sont pas toutes significatives.

Les ratios utilisés dans ce document proviennent essentiellement des états financiers : bilan et résultats. Toutefois, le modèle d'états financiers préconisé est celui qui reflète la comptabilité de gestion et non la comptabilité financière, car il fournit de l'information plus représentative des activités de l'entreprise. Il faut remarquer cependant, que le modèle de comptabilité financière est celui traditionnellement utilisé dans les rapports annuels.

Sans entrer dans les concepts de comptabilité, le modèle favorisé (annexe 2) utilise certains termes différents : coûts variables (ou directs), coûts fixes (ou indirects), marge à la fabrication et contribution marginale. Cette méthode, en comptabilité de gestion, représente les coûts répartis selon leur comportement.