Investissement socialement responsable (ISR) - Etude de marché

Investissement socialement responsable
(ISR)
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t Investissement socialement responsable (ISR)
(banque, finance & comptabilité)
Sources :
Alternatives économiques, Enjeux Les Echos, Option finance, Le Nouvel économiste, RB - Revue banque,
L’Expansion, Journal des finances, Investir magazine, La Tribune de l’assurance, Investir, Novethic, Soixante
millions de consommateurs, Analyse financière, L’Argus de l’assurance.
Mots-clés :
crise financière, supervision, marchés financiers, responsabilité sociale de l’entreprise (RSE), développe-
ment durable, investissement socialement responsable (ISR), placement financier, investisseur, investis-
seur institutionnel, finance durable, épargne durable, finance...
Entreprises & acteurs
cités :
Natexis Asset Management, La Financière Responsable, Sarasin Asset Management (Sarasin AM), IDEAM
(Integral Development Asset Management), Agence nationale pour les chèques vacances (ANCV), La
Mondiale, Allianz Global Investors, UFG-Sarasin, Ircantec, Ecofi Investissements, Agicam, l’Etablissement
de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP)...
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t Investissement socialement responsable (ISR)
(banque, finance & comptabilité)
Dans ce dossier
L’après-crise ou la nécessité de réinventer la finance
L’ISR : l’une des réponses pour une finance plus durable ?
Investisseurs institutionnels. Les zinzins sont les premiers
conquis
Sociétés de gestion ou investisseurs… tous mettent de
l’ISR dans leurs portefeuilles
Investissement socialement responsable (ISR)
Avec un CA de 50 milliards d’euros et une croissance de +70% entre 2008 et 2009*, le marché français de
l’investissement socialement responsable (ou ISR), qui intègre des critères de respect de l’environnement,
de bonne gouvernance et de responsabilité sociale, ne cesse de croître depuis les années 2000.
La crise subie par les marchés financiers internationaux a laissé des traces. Suite aux multiples démons-
trations de sa démesure et de ses dysfonctionnements, le secteur de la finance cherche à se racheter une
image et se tourne désormais vers le durable et le solidaire.
Dans cette vaste quête de conscience éthique, l’ISR fait figure d’outil idéal.
Si l’on ajoute un retournement de marché en faveur de la gestion collective, une implication montante des
investisseurs institutionnels et une croissance de l’épargne salariale, toutes les conditions semblent réunies
pour que ces investissements d’un nouveau genre trouvent leur public et assurent leur essor.
Il reste maintenant aux investisseurs et aux entreprises à multiplier leurs efforts pour intégrer les enjeux En-
vironnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans leur gestion financière, pour que l’ISR ne trahisse
pas sa philosophie et joue son rôle de moteur pour un véritable changement de paradigme…
* Source : Novethic
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t Investissement socialement responsable (ISR)
(banque, finance & comptabilité)
L’après-crise ou la nécessité de réinventer la finance
La démesure de la finance
A retenir
Alternatives économiques, n° 295, octobre 2010, p 71. (1) p.
Eclairage, en octobre 2010, sur les changements survenus en trente ans dans
la finance mondiale. Alors que toutes les frontières ont été effacées de 1980 à
« La crise économique actuelle
2010 (géographiques, professionnelles, institutionnelles), la finance a gagné en
révèle sur le plan microéconomique
les insuffisances de la production
puissance et en libéralisation entraînant crises financières, récession et pertes
d’informations et des pratiques
d’emploi. Un mal qui a conduit à la reconnaissance du besoin de l’encadrement du
du secteur financier. Sur le plan
système. Un encadrement qui doit être aussi dynamique que les financiers. Pas de
macroéconomique,
elle
illustre
chiffres. Avis d’expert (Michel Aglietta, économiste).
le caractère insoutenable des
déséquilibres internationaux. La
Peut-on apprivoiser la finance ?
crise est ainsi née d’une conjonction
de mauvaises incitations et de
Enjeux Les Echos, n° 271, septembre 2010, pp 26-41. (12) p.
réglementations inadéquates et d’un
Retour sur la crise économique mondiale qui a débuté fin 2007 et bilan, en septembre
défaut de coordination des politiques
2010, soit trois ans après, des projets de réforme mis au point par les différents Etats
économiques au niveau mondial.
Partant de ce constat, il faut alors
concernant la finance. Explications sur leurs difficultés de mise en oeuvre. Encadré :
repenser, d’une part, la régulation
où en est la réglementation aux Etats-Unis, dans l’Union-Européenne, au Royaume-
du secteur de la finance et, d’autre
Uni, en France et en Allemagne, ainsi que la réglementation internationale. Zoom
part, les contours d’une gouvernance
sur l’étonnante solidité du système bancaire canadien. Avis d’experts sous forme
mondiale dont les principales
d’entretiens. Données chiffrées sous forme de graphiques : PIB trimestriel en % de
institutions ont été formatées il y a
plus de 50 ans. Les ajustements à
2006 à 2011 dans les pays émergeants et les pays développés ; résultats nets au
apporter à la régulation financière
premier semestre 2010 des principales banques dans le monde en milliards d’euros
mondiale, tant au niveau micro
; rendement des capitaux propres des banques américaines et européennes de
que macroéconomique, devront
1980 à 2010 ; principales capitalisation boursières du 28 avril 2010 en milliards de
préserver la force du mouvement de
dollars.
rattrapage économique initié durant
les deux dernières décennies, tout
en garantissant la soutenabilité du
Les trésoriers tirent les leçons de la crise
régime de croissance.
PELLICIER (Angèle), Option finance, n° 1063, 8 février 2010, pp 17-20. (4) p.
Le point, en février 2010, sur le changement des modes de gestion des trésoriers
Les pistes :
d’entreprises en France, qui ont modifié leur stratégie de placements suite à la
Rééquilibrer les incitations
crise économique, accentuant la recherche de diversification des financements
individuelles au profit du long terme
pour faire face à la raréfaction des liquidités. Les trésoriers recherchent désormais
la sécurité des placements et la transparence des informations, et modifient à la
Améliorer l’information financière
baisse leur approche en termes de pool bancaires. Ils procèdent également à des
Atténuer la procyclicité des normes
reportings plus réguliers et qualitatifs. Témoignages de professionnels. Encadré :
prudentielles et comptables
financements, la crise a accentué la logique de diversification. Données chiffrées.

Instituer un superviseur européen
Retour vers le futur
des établissements financiers
Le Nouvel économiste, n° 1501, 10 décembre 2009, pp 1-4. (4) p.
Renforcer la gouvernance
Réflexion, fin 2009, sur les causes de la crise qui touche l’économie mondiale
économique mondiale »
depuis deux ans, et sur la question de la nécessité d’organiser un nouveau «Bretton
Woods» afin de mettre en place des politiques publiques et monétaires permettant
Source : Après la crise, quelles pistes
un retour à la croissance. Etats des lieux de la situation économique mondiale.
de changement dans la régulation du
Retour sur l’enchaînement des faits qui ont conduit à la crise actuelle. Détails sur
capitalisme ?, Centre d’analyse stratégique,
la nécessité de mettre en place une régulation financière et sur la résistance du
janvier 2009
capitalisme financier. Explications. Quelques données chiffrées. Avis d’experts à la
question : «un nouveau «Bretton-Woods» est-il souhaitable et possible ?».
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