Economie Pétrolière

	Economie Pétrolière	Téléchargement
	Publié par : Opencourse

Economie Pétrolière
Denis Babusiaux
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Extrait du Nouveau Dictionnaire de la Langue Française
M. Noël – Paris 1839 -
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Eléments d'économie
pétrolière
• Réserves et production. La courbe de Hubbert
• La formation des prix à long terme, Hotelling
• Les aspects géopolitiques, le court et moyen terme
• Les évolutions récentes, le rôle de la spéculation,
les évolutions possibles
• L’économie du raffinage
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Les sources d’énergie primaire
Consommation d’énergie primaire
50 %
en 2005
Nucleaire
Hydro
Pétrole
6,3 %
38 %
6,0 %
Pétrole
36,4 %
Charbon
27
Charbon ,8 %
25 %
Gaz
23,5 %
13 %
Gaz naturel
Hydro
Part des fossiles : 87.7% de la
0 %
Nucleaire
consommation d’énergie primaire
19701975198019851990199520002005
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source: BP Statistical review 2006

World reserves - 1.1.2008
Possible
(109 toe)
2800
(1) Quantities which can be recovered for less than 80 $/kg
(2) Quantities which can be recovered for less than 130 $/kg
(3) Present technology (Pressurized Water Reactor)
(4) Recoverable
(5) R/P: Proven Reserves/Production ratio
R/P = 160
Proven
Enhanced
R/P = 42 (5)
In place
recovery
Yet to be
460
discovered
125
565
R/P = 65 Probable
140
R/P = 40
Proven
Proven
120
32 (2)
169
160
25 (1)
80
(4)
1
2
3
1
2
Liquid
Natural Gas
Non
1
1
2
3
1
2
Coal & Lignite
Uranium (3)
Hydrocarbons
Conventional
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Oil
Source : BP Statistical Review, CEA, IFP / DEE
S 201*9 – July 2008

Elements d'économie
pétrolière
Paul FRANKEL:

Oil is a liquid and gas is gas
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

réserves restantes
production cumulée
200,0
ratio R/P
164 Gt
150,0
)
1 200 Gb
ans (
140
143 Gt
R/P
1050 Gb
100,0
Réserves (GT)
50,0
41 ans
0
1900
1910
1920
1930
1940
1950
1960
1970
1980
1990
2000
2010
28
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source BP Statistical Review

Réserves prouvées de pétrole
16 Gb
8 ans
59.5 Gb
124 Gb
12 ans
28 ans
40 Gb
14 ans
103.5 Gb
743 Gb
41 ans
114 Gb
81 ans
32 ans
Total Monde : 1 200 Gb
41 ans
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source BP Statistical Review

Réserves prouvées de pétrole
CEI
Canada
10.3%
1.4%
USA
2.2%
Europe
1.5%
Mexique et autres pays
Irak
d’Amérique latine
9.5%
3.2%
Venezuela
Chine
Iran
1.3%
7.0%
Koweit 11.6%
Afrique N.
Indonésie
4.4%
8.5%
0,4%
Asie
Afrique O.
Océanie
4.8%
Arabie Saoudite EAU
1.6%
22.2%
10.1%*
* y.c. Yémen - Oman - Qatar - Bahrein - Syrie
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source ENSPM-FI d’après BP Statistical Review
Source: BP Statistical Review
S205 – Juillet 2006

Disparité entre réserves et production d ʼhuile
Réserves
Production
OPEP
64%
31%
OCDE
8%
28%
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

• Réserves et production
Référence à la courbe de Hubbert
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Courbe de Hubbert (USA)
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

après 31 années d’exploration
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
FIN

The irreversible decline of
oil productions in the USA
Gbbl/year
Discoveries(*)
Productions
years

(*) Discoveries are registered as per their initially declared sizes and their
timing

is « forwarded » by 33 years
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolièreSource : King Hubbert 1956 - Updated by Jean Laherrere

Estimations passées des réserves ultimes
Production cumulée + réserves prouvées
+ réserves restant à découvrir
Gb
3600
3086
2571
2057
1543
1029
514 1940
1950
1960
1970
1980
1990
1949
1959
1969
1979
1989
2000
0
)
(1953)
(1973)
(1993)
Pratt (1942) Duce (1946)
eeks (1948)
eeks (1949)
eeks (1958) eeks (1959)
Shell (1968)
eeks (1968)
eeks (1971)
WEC (1977)
WEC (1980)
Pouge (1946)
Coliti (1981)
W
W
USGS (2000)
MacNaughton
W W
W
Moody (1970) W
arman (1972)
Schweinfurth
Howitt (1974)
Moody (1975)
Hubbert (1956)
Ryamn (1967)
Hubbert (1969)
Linden (1973)
Nelson (1977)
Roorda (1979)
Nehring (1982)
Masters (1983) Kalinin (1983)
Martin (1984)
Ivanhoe (1984) Masters (1987)
Masters (1991)
Townes (1993) Petroconsult.
Masters (1994)
Leverson (1949)
W Bauquis (1972
Bonillas (1974)
Klemme (1978) Nehring (1978)
Nehring (1979)
Hendricks (1965)
Halbouty (1979)
Halbouty (1979)
De Bruyne (1978)
Meyerhoff (1979)
Strickland (1981)
Campbell (1991)
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Le point de vue des
pessimistes
• Les réserves dites "prouvées" et les réévaluations
politiques ;
• Les productions : la courbe de Hubbert
Courbe de découvertes avec décalage dans le temps ;
• Conclusion : pic de production entre 2005 et 2010.
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Has «peak oil» already arrived in
Mb/d
True peak ?
False peak
Declining
production
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Non-OPEC Production
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source J. Couse, Total AFTP 20-03-09

Le point de vue des optimistes
• Dans le passé, les prévisions de raréfaction des
ressources ont toujours été démenties :
- charbon fin du 19è siècle,
- "La Technique Moderne" 1919,
- BP 1979
• Réserves ultimes : USGS 1984 : 1 700 Gb
(conventionnelles)
2000 : 3 000 Gb
C. CAMPBELL
1959 : 1 600 Gb

1995 : 1 750 Gb

2002 : 1 950 Gb
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Le point de vue des
optimistes (suite)
• Nombre de forages en PVD NOPEP : 2 % du
nombre observé aux Etats-Unis;
• Faible taux de découvertes au Moyen-Orient
expliqué par des opportunités de développement ;
• En résumé, sous estimation du progrès technique
et des capacités d'innovation.
??? Les pétroles profondément enfouis ???
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Le point de vue des optimistes
(suite)
??? Les pétroles profondément enfouis???
Jack 09-06 (Chevron, Statoil, Devon) :
3 à 15 Gb, 2100m d’eau 6000m de sédiments
Tupi : 5 à 8 Gbpe, 28°API, plus de 2000m d’eau, sous
couche de sel de 2000m située à 5000-7000m de
profondeur
Carioca
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Les organismes officiels
USGS (United States Geological Survey)
Réserves ultimes de pétrole
« conventionnel » : 3000 Gb
AIE (Agence Internationale de l’Energie)
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Une étude de Total
Zones pétrolières connues : 1300 Gb
dont 300 par amélioration du taux de

récupération de 32 à 37 %
Zones « nouvelles » : 200 à 350 Gb
deux fois moins que l’USGS
J.-Masset Dossier Spécial du BRGM 2009
B. Weymuller Annales des mines avril 2010
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Bruts extra-lourds et sables asphaltiques
• Ressources en place : 2900 Gb
situées pour l ’essentiel au Canada et au
Venezuela
• Réserves techniquement récupérables : 200
Gb actuellement, 600 Gb à l ʼhorizon 2030
– exploitation par voie minière (ex: Suncor et
Syncrude au Canada)
– exploitation par injection de vapeur
– production à froid (Sincor au Venezuela)
Source : Enspm FI d ʼaprès Total
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Production mondiale, courbes de Hubbert
150,0000
112,5000
Passé
Hubbert 3000 Gb
75,0000
Hubbert 4000 Gb
Production (Mb/j)
37,5000
0
1900 1920 1940 1960 1980 2000 2020 2040 2060 2080 2100
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Bitumes canadiens
Biocarburants
Extra-lourds
vénézuéliens
CTL
GTL
Schistes
bitumineux
2030: les filières non conventionnelles: 12 Mb/j 12% des approvisionnements
mondiaux Source N. Alazard, IFP, JA AFTP octobre 2009
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

La loi d'Hotelling
Prix de concurrence
Le prix (net du coût marginal d'exploitation) d'une
ressource épuisable croît à un taux égal au taux d'intérêt.
Rente de rareté, prix de la ressource en terre.
Pétrole conventionnel années 1970
Prix de monopole
Le revenu marginal croît au rythme du taux d'intérêt.
Début années 1980
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Rente
monopole
concurrence
t
Prix d'une ressource épuisable
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Influence du progrès technique :

Continuum de ressources en hydrocarbures :
conventionnels en mer profonde et très
profonde, huiles extra lourdes, sables
asphaltiques, Gas to Liquids, Coal do Liquids,
biomasse, schistes bitumineux, "carbonation de
l'hydrogène"
M. Adelman, le prix est les résultat d'une course
entre l'épuisement des gisements connus et le
progrès technique
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Records de forage en mer Source ENSPM-FI
6060
0
200
USA
400
Golfe du Mexique
600
Brésil
(Petrobras)
800

Adriatique
Gabon
1000

(Agip)
Brésil (Petrobras)
1200
1027 m
1400
Congo
1600
Brésil (Petrobras)
1800
1709 m
Méditerranée
2000
Brésil (Petrobras) Golfe du Mexique (Total)
Profondeur d'eau (m)
1852 m
Production
2197 m
2200
Exploration
Golf du Mexique (Shell)
2400
Golfe du Mexique
2307 m
Texas 2370 m Brésil (Petrobras)
Golfe du Mexique
2600
2777 m
(Chevron)
2400 m
2800
Golfe du Mexique Golfe du Mexique
2965 m
3051 m(ChevronTexaco)
3000
(Unocal)
60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04

Les pétroles "non
conventionnels"
• Les huiles extra lourdes
La ceinture de l'Orénoque au Venezuela
Une vingtaine de dollars par baril projets existants (avant 2008)
Une cinquantaine de dollars par baril
• Les sables asphaltiques du Canada
AIE 2006 : 16 – 33 $/b
aujourd'hui marginal vers 60 à 80 $/b, fonction du prix du C02
• Les schistes bitumineux
Les recherches
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Référence aux
"Backstop technologies«
Pas de technique de substitution « illimitée »
Incertitude sur les coûts
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Hydrocarbures de synthèse et
substituts
• Coal to Liquids
Liquéfaction directe et indirecte
• Gas to Liquids
Evolution des coûts
• Les biocarburants
Première et deuxième génération
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Comparaison des filières XTL
NG @ $0.5/MBTU
NG @ $3.5/MBTU
Charbon @ $20/t
Charbon @ $50/t
Coke+Bois@ $60/t
Bois@ $80/t
Electricité "verte"
@100€/MWh
Défiscalisation : 0.25€/l
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source: Panorama IFP 2008

L'évolution des coûts
• Le progrès technique
• Les coûts externes
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Le court moyen terme
Les aspects géopolitiques
Le rôle de l’OPEP
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Prix du pétrole
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source : Platt's
Source ENSPM-FI d’après Platt’s
S 402*16 – October 2008

Prix du pétrole brut
$
/bbl
2008
Brent (données mensuelles)
Dated Brent at 144,2 $/bbl
2nd shock with the Iranian
on 3/7/2008
revolution and the Iran-Iraq war
Struggle for market
share within the
OPEC countries
Low levels of
spare production
1st oil shock
Invasion of
capacity available
Kuwait
Dated Brent at 36,6 $/bbl
on 31/12/2008
Ecole des Mines, Mars 2010
Sources : IEA, US BLS
Economie pétrolière

Le rôle de l’OPEP
L'oligopole avec frange concurrentielle (P. -N. Giraud, 1995)
R. Mabro: l'Arabie et le marché se partagent...
Les forces de rappel
S. Boussena: L'OPEP est faible quand les prix sont forts

Déplacement de l'intervalle?

Anticipation d'une raréfaction?

Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
•

• Le cycle des investissements et la hausse
de 2004 à 2008
• Le rôle des anticipations
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

E-P investments and oil
prices
(1) : estimate
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Non-0PEP : affaiblissement de l’impact des investissements
Relation prix du baril - investissements non-OPEP
40
20
Variation annuelle investissements courants
Variation annuelle investissements constants
30
15
Variation annuelle prix en $/b (droite)
V
20
10 ariation annuelle du prix ($ par baril)
10
5
3.0
0
Elasticité prix
0
2.5
des investissements
2.0
-10
-5
1.5
1.5
1.0
-20
-10
ariation annuelle des investissements (G$)V
0.5
0.75
-30
-15
0.0
Analyse économétrique : rupture à partir de 1998/99
88
90
92
94
96
98
00
02
04
Elasticité des investissements au prix divisée par 2
Recursive C(1) Estimates
± 2 S.E.
Ecole des Mines, Mars 2010
-40
Economie pétrolière
-20
19791980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004
Source : IFP.

Investissements en exploration-production
(y.c Russie et Chine)
Amérique du Nord
Mer du Nord
Russie & Chine
Amérique Latine
Autres
Histogramme 6
G$
340
340-350
171
214
275
312
10%-15%
283
63,4
13%
55,9
227
29%
45,3
37,1
45,2
170
25%
64,4
38,5
28,9
51,9
113
25,4
38,7
37,7
32,3
31,6
26,4
2005-2007:
20,2
57
• 20% effet volume
98,6
101,1
74,6
55,7
• 80% effet coût
0
2004
2005
2006
2007 (p)
2008 (e)
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source : IFP (e) : estimations (p) : prévisions

Les freins aux investissements
Augmentation en valeur et augmentation en volume
Prix des matières premières, acier,
services,...
Saturation du secteur parapétrolier. Ressources humaines

Ouverture du domaine minier
NOC
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

World excess production
90
80
70
60
50
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Spare capacity
Oil supply
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source : P. R. Bauquis, AFTP 20-03-09, d’après AIE

Le rôle des anticipations
• Le contre choc 1985-1986
• Le consensus (2002-2003) sur l’arrivée
d’excédents de production liés au retour
de l’Irak sur le marché
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Prix de l'Arabian light
$ constants de 94
90
1980-1981*
80
70
60
1982*
1983*
50
1984*
40
Réel
30
2002
20
10
Années
0
1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Janvier 2003
S 403*19

Les évolutions possibles
• L'offre
• La demande
• Les prix
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Les productions
Référence à la courbe de Hubbert
Ralentissement de la croissance des
productions bien avant le «pic » .
Total 2004 : difficultés à suivre la
progression de la demande possibles dès
2010-2015.
Log-normale plutôt que normale?
USA vs monde
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

World peak oil
50,0000
123
110
37,5000
96
82
68
25,0000
55
Prod. Prod.
(Gb/y) (Mb/d)
41
12,5000
27
14
0
1900
1950
2000
2050
2100
Année
Past prod. (all liq.)
IEA oil demand forcast
Conventional oil and LGNs
Increase of liquids rate of recovery (+ 10 pt)
Tar sands and extra-heavy oils
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source N. Alazard, IFP

Production
Mb/j
1er Scenario : probable
0.6%

High
1.2%
2%
Tech3%
40
1 070 Gbl
1 070 Gbl
4 - 6%
Production
Réserves 2005
20
cumulée fin 2004
Production
Source Y. Mathieu
Mb/j
2eme scenario : possible
IFP
High
Tech
1 070 Gb
1 200 Gbl
Production cumulée fin 2004
Reserves 2005
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Le Monde, 23-11-07
De plus en plus de pétroliers doutent
d'une forte relance de la production
Total : difficile de produire 100 Mb/j en
2030
S. Ghanem NOC (Lybie) : 100 Mb/j
Conoco Phillips : id
Sadad Al Husseini : surestimation des
réserves
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

C. de Margerie, TOTAL (Les Echos 3 juin 2008),
J.- J. Mosconi (Octobre 2009)
2020-2030 : 95 Mb/j y compris non conventionnels
+5 Mb/j bio et synthètiques
Le marché à terme
Plus optimistes : CERA, A. S. Jum'ah (Saudi
Aramco), WEC
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Les marchés financiers
Les évolutions récentes
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Les marchés financiers
Les transactions « papier », plusieurs dizaines de
fois les transactions physiques (J.-M. Chevalier : 35x).

OTC : 20 fois les marchés organisés ?

F. Lasserre : sur les marchés financiers les
anticipations long terme sont mieux intégrées dans les
cours que sur les marchés physiques.
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Le rôle de la spéculation (1)
L’OPEP
F. Lasserre : « Bulle financière mais rationnelle ».
Les investisseurs se sont reportés sur les matières
premières pour se couvrir contre le risque d’inflation et de
dépréciation du dollar (corrélation négative dollar-prix du
brut).
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Commodities were bubbling
along a fundamental bullish trend
Source F. Lasserre, AFTP 20-03-09
Financial bubble
bursting
“Fair value”
trading
range ?
LT trend
Factoring in the
recession
Source: SG Commodities Research
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

• Qu’est-ce qui varie autant que le prix du pétrole?
1) Le DOLLAR!
Source : J. Halbout, JA AFTP octobre 2009
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

• Qu’est-ce qui varie autant que le prix du pétrole?
2) La Crainte de l’INFLATION!
Source : J. Halbout, JA AFTP octobre 2009
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

La spéculation (2)
O. Appert : c’est l’écume des vagues,
ce n’est pas l’écume qui fait la vague.
P. Krugman : les stocks, nécessaire
signature de la spéculation
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Prix du brut et stocks
pétroliers dans l'OCDE
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Perspectives
• L’offre : vers un plafonnement des
productions
• La demande : quelles politiques de lutte
contre l’effet de serre ?
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Pour ceux qui ne croient pas aux arguments
des scientifiques du GIEC (source P. Bauquis)
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

La demande
Les déterminants
La croissance économique
Les prix à court terme et à long
terme
l'impact sur la croissance
Une étude IFP (F. Lescaroux)
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Les prévisions de demande
Les prévisions avant le printemps 2008
De 1 à 1,9 % par an
AIE WEO 2007 référence : 1,3% ;
WEO 2008 référence : 1 % en moyenne d’ici 2030
WEO 2009 référence : 1 % entre 2007 et 2030,
105 Mb/j en 2030 (énergie 1,5 %), OCDE légère décroissance, 97 % de la hausse
vient des transports,
WEO 2009 450 ppm : 0,2 % (énergie 0,8 %)
pic émissions en 2020.
Intensité émissions voitures neuves divisée par 2 . Baisse de demande
transport 12Mb/j par rapport à réf (15 %), soit 70% de la baisse totale de la
demande pétrolière.

Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Source P. Bauquis
Source P. Bauquis
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

L'impact des prix à la pompe sur la
demande de carburant
consommation
Technologie
par véhicule
Taux d'équipement
Prix réel à la pompe
en automobile
Revenu réel par habitant
Élasticité à long terme de la demande de carburant à son
prix ≈ -20 %
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Les taxes et les subventions
déforment les signaux-prix
2 < R
0.75 < R < 1.25
1.5 < R < 2
0.5 < R < 0.75
1.25 < R < 1.5
R < 0.5
R : ratio entre les prix nationaux et les prix aux US (en US$ courants)
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

L'impact du prix du brut sur les prix à
la pompe (US$ courant)
75 < ε ≤ 100
25 < ε ≤ 50
50 < ε ≤ 75
ε ≤ 0
5 < ε ≤ 25
100 < ε
0 < ε ≤ 5
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

L'impact du prix du brut sur le « prix à
la pompe mondial » (US$ courant)
Élasticité du prix nominal à
la pompe par rapport au prix
nominal du brut (moyenne
pondérée) ≈ 35 %
c.à.d. un doublement du prix du
baril entraîne en moyenne une
hausse de 35 % du prix à la
pompe
Inflation et taux de change => Élasticité du prix réel à la
pompe par rapport au prix nominal du brut ≈ 20 %
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

L'impact du prix nominal du brut sur
la demande
Prix nominal
Prix réel à la
Demande
du brut
pompe
+100 %
+20 %
-3 à4 %
Élasticité à long terme de la demande de carburant par
rapport au prix nominal du brut ≈ 3 à4 %
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

L'impact du revenu sur la demande de
carburant
L'élasticité par rapport au revenu réel décroît avec le
niveau de vie et tend vers 46 %
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Impact sur la croissance
économique
Effet sur une économie en bonne santé
Politique monétaire
Part de la facture pétrolière dans le PIB
Mode de "recyclage" des revenus
Th. Naccache (2010) : le rôle des
l’accélération et de la secousse
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Pour le futur de l'automobile face au "peak oil" et au
changement climatique, il y a bien sûr d'autres stratégies
possibles… Source P. Bauquis
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Economie du raffinage
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Décomposition du prix à la
100 %
Prix à la pompe:
1.47 €/l
TIPP 41%
75 %
50 %
TVA 16%
Répartition du prix du brut dans
Coûts
le prix à la pompe:
distribution 5%
Marge Cie pétrolière productrice
Marge brut
5 à 6%
Coût transport
raffinage 3%
du brut < 1%
Marge État producteur
25 %
22 à 26%
Coûts techniques de production
Prix du brut
2 à 7%
FOB: 34%
(100 $/b)
0 % Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
1

Décomposition du prix à la
100 %
Prix à la pompe:
1.26 €/l
TIPP 34%
75 %
TVA 16%
Coûts
50 %
distribution 5.5% Répartition du prix du brut dans
le prix à la pompe:
Marge brut
Marge Cie pétrolière productrice
raffinage 3.5%
6 à 7.5%
Coût transport
du brut < 1%
Marge État producteur
25 %
26 à 30%
Coûts techniques de production
Prix du brut
2 à 8%
FOB: 40%
(100 $/b)
0 % Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
1

sulphur
pétrochimi
iC5
cyclohexan
e
exp.
sulphur
FG
H2
e
Isomerate
C3
H2
L. Naphta
DIP
ISOM
DIH Fond DIH
H2S
C4
S
P
Napht
G
LG
HDT
L
recyclag
+HN
a
A
I
L. Ref.
e
H2
LPG
Mid Ref.
S
Fond DIH
LCCS
T H. Naphta REF Reformate FDP H. Ref.
Ker
Kero Mérox
JF
o
H2
H2S
LGO
CDU
MDO
FG
DGO
propane
GO
C3
FPP propylène
Gazole russe
Ethanol
raffinate
C4
ETBE ETBE
LVGO
LCCS
FCC
AR
VDU H. distillate
HDT
HCCS
VR
AR
LCO
DGO
Ecole des Mines, Mars 2010 HCO
Economie pétrolière
RFO

Raffinerie
conversion
profonde
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Le raffinage
• Une industrie très capitalistique
• Des produits liés
La question de l’allocation des coûts
Les coûts marginaux donnés par les
modèles de programmation linéaire
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

L’évolution de la demande
• En quantités
La part des carburants et distillats, entre les années
1970 et les années 2000 passe
de 62 % à 72 % dans le bassin atlantique
de 48 % à 65 % en Asie Pacifique
Diésélisation du parc automobile en Europe
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Évolution des capacités de raffinage
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source : Oil & Gas Journal
R201*10 - Janvier 2008

Évolution de la consommation
mondiale de produits pétroliers
1200 Mt/an
1100
1000
900
Gasoil et FOD
800
700
Essences-auto
600
Fiouls lourds
500
400
300
1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière
Source : AIE, ESNOC
R501*21 – Mars 2008

Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

L’évolution de la demande
• En qualité
Durcissement des spécifications
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

• Des surcapacités jusqu’aux années 1990
• Un déséquilibre régional
Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière

Ecole des Mines, Mars 2010
Economie pétrolière